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如何不冒風(fēng)險(xiǎn),卻又能將通脹甩在身后,是許多投資者2011年最關(guān)注的話題。對(duì)此,正在發(fā)行的匯添富保本基金的基金經(jīng)理陸文磊認(rèn)為,雖然保本基金的預(yù)期收益率不如偏股型基金,但其保證本金的特征卻最大程度地降低了投資者的風(fēng)險(xiǎn),而且如果運(yùn)作得當(dāng),到期收益率也會(huì)十分可觀,在通脹周期里,這是穩(wěn)健型投資者用于抗通脹的最佳理財(cái)產(chǎn)品。
陸文磊特別強(qiáng)調(diào),保本基金并不意味著保守投資,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下也可以積極運(yùn)作,完全有可能為投資者創(chuàng)造一個(gè)有競爭力的收益。以匯添富保本基金為例,它的顯著特征是“守可保本、進(jìn)可增值”,為認(rèn)購并持有3年到期的投資者提供了本金保證,也提供了認(rèn)購費(fèi)的保本。為了達(dá)到這一目標(biāo),匯添富保本基金構(gòu)筑了多重保本防線,第一重保障,CPPI固定比例投資組合保險(xiǎn)策略從投資策略上構(gòu)建了保本防線;第二重保障,中國投資擔(dān)保公司作為基金擔(dān)保人實(shí)力雄厚。同時(shí),在保本的基礎(chǔ)上,它還具有做出超預(yù)期業(yè)績的能力——匯添富保本基金可以以不高于40%的資產(chǎn)比例參與股票、權(quán)證類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資,可在上漲確定性較大的時(shí)候提高股票資產(chǎn)的配置并力求實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。陸文磊指出,2011年股票市場出現(xiàn)特別明顯的單邊趨勢幾率比較小,全球經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇的過程中仍可能有反復(fù),而國內(nèi)政策的重心一方面是防通脹,流動(dòng)性可能會(huì)偏緊,另一方面是繼續(xù)加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。上述因素都決定了2011年股票市場更多會(huì)以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。匯添富基金公司的特色就是投研團(tuán)隊(duì)有非常強(qiáng)的精選個(gè)股能力,這已經(jīng)在過去的投資運(yùn)作中被屢次驗(yàn)證,而在股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資上,自己將會(huì)依托公司強(qiáng)大的投研實(shí)力,盡可能地為投資者挑選更多的優(yōu)質(zhì)個(gè)股,幫助投資者獲得超預(yù)期的收益。
不過,陸文磊表示,匯添富保本基金的“進(jìn)攻”,會(huì)在“保本墊”足夠厚的情況下進(jìn)行。而目前債券市場的債券收益率都普遍較高,這對(duì)盡快建立足夠厚“保本墊”十分有利,因?yàn)楸1净饘?duì)作為“保本墊”的基礎(chǔ)債券收益率要求很高。從這個(gè)角度而言,目前也是穩(wěn)健型投資者買入保本基金的好時(shí)機(jī)。
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